Safe Options Trading Strategies

Forbes Premium Income Report8217s RSS FeedNot un jour passe que je ne fouiller le marché pour les opportunités en actions et options de capitaux propres. En tant que rédacteur en chef du service d'information sur les investisseurs de Forbes Dividend, j'envoie de nouveaux classements chaque vendredi avec les 25 meilleurs achats courants. Ces stocks ont des rendements sûrs et généreux, habituellement en moyenne 4,5. Mes choix ont battu le marché depuis que j'ai commencé à les envoyer en Juillet 2012. Mardi et jeudi, en tant que rédacteur en chef de Forbes Premium Income Report, je recommande des opérations génératrices de revenus. En dehors des bulletins d'information, Im également responsable de l'argent et la couverture d'investissement sur Forbes et dans le magazine Forbes. En 2003, j'ai lancé Forbes Stock de la semaine et fait plus de 350 pics à travers 2010 basée sur l'analyse fondamentale et technique. Ive été à Forbes depuis 2001, venant à l'origine ici pour faire l'e-apprentissage. J'ai travaillé cinq ans chez CNN Financial News avec Lou Dobbs, où j'ai produit des pièces de longue durée et j'ai fait des reportages sur la gestion, l'entrepreneuriat et les marchés financiers. Stratégies d'options sûres pour les investisseurs de revenu Stratégies d'options pour les débutants Les options sont d'excellents outils pour la négociation de position et la gestion des risques, mais trouver la bonne stratégie est la clé pour utiliser ces outils à votre avantage. Les débutants ont plusieurs options lors du choix d'une stratégie, mais d'abord vous devez comprendre quelles sont les options et comment ils fonctionnent. Une option donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à sa date d'expiration. Il existe deux types d'options: un appel, qui donne au détenteur le droit d'acheter l'option, et un put, qui donne à son détenteur le droit de vendre l'option. Un appel est in-the-money lorsque son prix d'exercice (le prix auquel un contrat peut être exercé) est inférieur au prix sous-jacent, à-l'argent lorsque le prix d'exercice est égal au prix du sous-jacent et hors - L'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au sous-jacent. L'inverse est vrai pour les puts. Lorsque vous achetez une option, votre niveau de perte est limité au prix ou à la prime de l'option. Lorsque vous vendez une option nue, votre risque de perte est théoriquement illimité. Les options peuvent être utilisées pour couvrir une position existante, lancer un jeu directionnel ou, dans le cas de certaines stratégies de diffusion, essayer de prédire la direction de la volatilité. Les options peuvent vous aider à déterminer le risque exact que vous prenez dans une position. Le risque dépend de la sélection de la grève, de la volatilité et de la valeur temporelle. Peu importe la stratégie qu'ils utilisent, les nouveaux opérateurs d'options doivent se concentrer sur l'utilisation stratégique de l'effet de levier, dit Kevin Cook, instructeur d'options à l'ONN TV. LdquoBeing systématique et probabiliste paie beaucoup à long terme, rdquo dit-il, conseillant que, au lieu d'acheter des options hors de l'argent juste parce qu'ils sont bon marché, les nouveaux commerçants devraient regarder plus proche de l'option de l'argent Qui ont une plus grande probabilité de succès. Il donne cet exemple: Si vous êtes optimiste sur l'or et que vous voulez utiliser le fonds négocié en bourse GLD, qui est actuellement à 111,00, au lieu de dépenser 45 cents à l'appel du 125 juin à la recherche d'un home run, vous avez une plus grande chance De faire des bénéfices en achetant le 110111 juin call spread pour 55cent. Choisir la bonne stratégie d'options à utiliser dépend de votre opinion sur le marché et quel est votre objectif. Appel couvert Dans un appel couvert (également appelé buy-write), vous détenez une position longue sur un actif sous-jacent et vendez un appel contre cet actif sous-jacent. Votre opinion sur le marché serait neutre à haussier sur l'actif sous-jacent. Sur le front du risque contre la récompense, votre bénéfice maximum est limité et votre perte maximum est substantielle. Si la volatilité augmente, elle a un effet négatif, et si elle diminue, elle a un effet positif. Lorsque le sous-jacent se déplace contre vous, les appels courts compensent certaines de vos pertes. Les traders utilisent souvent cette stratégie dans une tentative de faire correspondre les rendements globaux du marché avec une volatilité réduite. À propos de l'auteurCommentaire OI OI Stratégies OI Éducation Premier Investisseur Couch Potato Trader LEAPS Trader Option Écrivains Cash Machine Appels couverts Mise en route Pourquoi OptionWriter La stratégie de 90 Win: revenu facile à l'aide d'une technique Safe Trading Options AYANT TROP D'IMPRESSION Même mieux que les appels couverts Historique suggère que long Le succès à terme sur le marché des options est une réalisation rare pour les commerçants de détail. Il existe une variété de raisons pour cette disparité, mais la cause la plus évidente est mauvaise sélection de stratégie. La plupart des techniques populaires sont basées sur la prévision du prix futur d'un problème, mais la détermination de la direction du marché nécessite une expertise dans un certain nombre de compétences graphiques avec tendance et des indicateurs de momentum l'utilisation de systèmes contraires, y compris les indices sentiment et ratios putcall et systèmes de valorisation tels que Analyse fondamentale. Avec toute la complexité impliquée dans le commerce directionnel, existe-t-il des méthodes qui offrent à l'investisseur moyen une occasion raisonnable de profiter d'une stratégie confortable et peu de maintenance Beaucoup d'experts croient que l'écriture couvert-appels correspond à cette description assez efficacement. Une stratégie d'option qui inclut la propriété d'actions semble beaucoup plus facile à gérer (que la négociation directionnelle) sur une base quotidienne et il offre un équilibre favorable de risque par rapport au potentiel de profit pour ceux qui tentent de prédire les mouvements du marché. La position combinée de stockoption est plus conservatrice que l'achat juste d'actions, dû au fait qu'un ldquopremiumrdquo est recueilli pour l'appel vendu, qui abaisse le prix d'équilibre de chaque action. Ce concept de ldquoselling futur potentiel est très attrayant pour l'investisseur qui est disposé à limiter sa hausse en échange d'une certaine protection contre la baisse. Mais, que se passe-t-il si je vous disais qu'il existait une stratégie à risques égaux pour les appels couverts, mais avec un potentiel de profit bien meilleur. Croyez-vous que difficile à croire Lire la suite. Vendre des assurances sur les stocks Posséder des actions cotées en bourse est de loin la méthode la plus populaire d'investir. Mais, nous savons tous que le marché boursier est difficile, voire impossible, à prévoir. Dans le même temps, les statistiques suggèrent que les cours des actions se déplacent généralement d'une manière prévisible ndash qui est, ils restent généralement dans une plage spécifique pour une période de temps donnée. En outre, la valeur des actions a historiquement augmenté au fil du temps avec le marché boursier bénéficiant d'un changement annuel moyen composé de près de 5 au cours du siècle passé. Avec cette connaissance à l'esprit, les propriétaires potentiels d'actions peuvent établir un portefeuille option conservateur avec la vente de cash-secured puts. La stratégie est très simple. Un trader qui écrit (vend) une émission assortie de liquidités assume l'obligation d'acheter le nombre équivalent d'actions sous-jacentes au prix d'exercice de l'option (courte). L'écrivain put rassemble et conserve l'argent de la vente de la mise, quel que soit le prix futur du stock. Si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice vendu à l'expiration de l'option, la mise sera affectée et l'investisseur devra acheter l'émission sous-jacente. Les nouveaux commerçants se demandent souvent qui achète ces puts. La réponse, bien sûr, est d'autres commerçants option. Certains sont achetés par des spéculateurs qui espèrent des baisses futures dans le sous-jacent, mais la plupart des placements sont achetés par les gestionnaires de fonds et les investisseurs individuels qui possèdent le stock et veulent protéger leurs portefeuilles de pertes catastrophiques. Rappelez-vous, quand vous vendez un mettre vous agissent essentiellement comme une compagnie d'assurance. Vous acceptez d'acheter le stock à un prix prédéterminé pour une période déterminée. Pour cette protection, l'acheteur d'option doit payer une prime, en espèces. Son une relation mutuellement bénéfique le propriétaire du stock est prêt à vous indemniser pour fournir une assurance contre les baisses futures de sa valeur marchande. Une stratégie de vente donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, de vendre des actions pour un prix spécifique pour un laps de temps donné. En revanche, un vendeur de vente a l'obligation d'acheter des actions si l'option est exercée. L'achat d'un put est considéré comme un ldquobearishrdquo stratégie, donc la vente d'un put est généralement utilisé lorsque l'investisseur est ldquobullishrdquo sur un problème particulier. Les commerçants qui vendent des placements à espèces offrent généralement l'espoir d'atteindre l'un des deux objectifs suivants: Obtenir un revenu grâce à la vente de ldquoout-of-the-moneyrdquo options Acquisition d'un stock spécifique à un ldquodiscountedrdquo prix Les options de vente courte fournissent un revenu lorsqu'ils expirent sans affectation. Si l'option est attribuée, l'argent reçu de la vente de la mise réduira la base de coût de l'action ndashhopefully à un niveau inférieur à sa valeur marchande. Si l'émission sous-jacente diminue substantiellement, la position encourra une perte, car le coût de l'action sera supérieur au cours actuel. Utilisons un stock populaire de ldquopremium-sellingrdquo comme exemple. Supposons que Yahoo (NASDAQ: YHOO) se négocie près de 38. Une option de vente sur le front-month (30 jours de valeur de temps) avec un prix d'exercice de 32,50 vendrait pour environ 40,00 par contrat. Ainsi, un commerce impliquant la vente de 5 contrats d'option de vente générerait environ 200 espèces avant les coûts de commission. L'exigence de marge initiale (garantie) est d'environ 1 000 par contrat, de sorte que la position donnerait un rendement de 4 pour un mois en cas de succès. Encore une fois, voici les détails du métier: YHOO ldquoCash-Securedrdquo met la vente (5) JAN-32.50 met pour 0,40 chacun (X 100) 200.00 Collateral Exigence 40 X 38.00 0.40 - (38 - 32.5) X 5 5050.00 Retour sur investissement 200.00 5050.00 4 Le bénéfice maximal de 4 ou 0,40 (par contrat) est atteint tant que le cours de l'action reste au-dessus de 32,50. Cela signifie que la valeur de la part de YHOO peut diminuer 15, à 32,10, avant que le poste commence à perdre de l'argent. Pour les actions dans une tendance haussière, c'est beaucoup de marge à la baisse. Bien sûr, il ya encore un risque considérable dans le commerce parce que vous avez convenu, par la vente des options de vente, acheter le stock à 32,50, indépendamment de la mesure où il pourrait tomber. Une fois que la grève vendue (32,50) est violée, les pertes peuvent devenir substantielles par rapport au bénéfice potentiel, donc c'est crucial pour: vendre des options uniquement sur les stocks que vous ne voudriez pas posséder Utilisez des techniques strictes de gestion de l'argent, ) Ou ldquolimitrdquo commandes sur les options vendues. Malgré le rapport risque-risque unique, cette stratégie comporte plusieurs avantages. Tout d'abord, la vente de placements garantis en espèces peut être financée avec la valeur de garantie d'un compte de courtage. Il n'ya pas de frais initiaux, mais plutôt un engagement à ldquomake goodrdquo sur l'obligation des (courtes options dans le) commerce si le stock ne fonctionnent pas comme prévu. En outre, l'assurance ldquopremiumrdquo est payé dans le commerce initial, de sorte que les fonds entrants peuvent être mis à travailler immédiatement dans d'autres postes, améliorant encore le potentiel de retour sur investissement. Enfin, un résultat positif se produit lorsque les options expirent sans affectation, de sorte qu'il n'y a pas de transactions de clôture ndash les puts (courts) sont simplement supprimés de votre compte à la fin de la période d'expiration. Achat d'actions à un escompte Dans l'exemple précédent, un investisseur qui était intéressé à acheter Yahoo (NASDAQ: YHOO) paierait 38,00 par action sur le marché libre. En guise d'alternative à la propriété d'actions, il pourrait écrire des options de vente à la grève de 37,50 pour environ 175 par contrat. Le potentiel de retour sur investissement serait de près de 11 pour une période de 30 jours avec une base de coûts de 35,25. Le bénéfice maximum de 4 ou 0,40 (par contrat) est atteint tant que le cours de l'action reste au-dessus de 32,50. Cela signifie que la valeur de la part de YHOO peut diminuer 15, à 32,10, avant que le poste commence à perdre de l'argent. Pour les actions dans une tendance haussière, c'est beaucoup de marge à la baisse. Bien sûr, cette approche ne garantirait pas une position longue dans la question sous-jacente de la valeur des actions YHOOs devrait tomber en dessous de 37,50 pour que se produise ndash mais un bénéfice 11, en échange de l'obligation d'acheter YHOO près de 35, est certainement une solution viable Option basée sur un portefeuille conservateur d'actions. Une fois le stock acheté, la vente d'appels couverts peut réduire le coût global du poste. Les investisseurs qui participent à cette stratégie utilisent généralement des appels hors du marché pour réduire les risques d'exercice de leurs positions courtes (auquel cas la livraison de la question sous-jacente serait nécessaire). Le problème avec cette technique est que lorsque l'on vend une option hors de l'argent, la position globale tend à refléter plus du résultat du mouvement du cours des actions et moins des avantages de l'écriture de l'appel. Ce dilemme se produit parce que la prime de l'appel out-of-the-money est relativement faible et la position globale est très sensible à la perte si le stock sous-jacent diminue. Les commerçants conservateurs peuvent trouver qu'une meilleure alternative est d'engager la moitié de la position dans les options de l'argent et l'autre moitié à des options hors-de-l'argent. En étalant les options entre différents prix d'exercice, l'auteur d'appel peut acquérir un potentiel de rendement plus favorable ainsi que l'établissement d'une protection contre la baisse adéquate. Les investisseurs qui ont des positions importantes sur un stock spécifique peuvent choisir une diversification encore plus grande en étalant les appels vendus au fil du temps ainsi que des prix d'exercice différents. On peut obtenir plusieurs avantages en écrivant une partie des appels à court terme et les appels restants plus loin dans l'avenir. En cas de mouvement important et inattendu du stock, la combinaison de périodes dans chaque position réduit la nécessité de faire des ajustements immédiats. Ce type d'activité peut inclure l'achat d'un appel écrit et la vente d'un autre ou tout simplement avoir le stock appelé, mais avec un mélange d'options vendues, tous les différents postes n'auront pas besoin d'être ajustés en même temps. Un autre avantage de cette technique est que le niveau des primes d'options peut devenir plus favorable que lorsque la série originale d'appels a été écrite. Au pire, un seul groupe d'options serait vendu lorsque les primes sont petites et on espère qu'elles augmenteraient de valeur avant la prochaine période d'expiration. Ce type de diversification vous permettra également d'établir différentes positions à différents prix d'exercice, en lissant le solde du portefeuille à mesure que le marché fluctue de façon cyclique. Il empêche également tout de stock de se commettre à un prix unique. Quelques avantages remarquables Un avantage des options de vente, par opposition à les acheter, est le concept de décroissance du temps: la valeur de temps ou l'excédent ldquopremiumrdquo dans une valeur d'options diminue à mesure qu'il s'approche de l'expiration. Contrairement aux actions, lorsqu'un investisseur peut maintenir une question stagnante indéfiniment dans l'espoir qu'elle rebondisse, la valeur d'une option finit par tomber à la parité si le stock sous-jacent ne parvient pas à se déplacer dans la bonne direction. Cette érosion de prime permet à un écrivain de mettre profit sans avoir à prédire correctement le mouvement futur de l'émission sous-jacente, tant qu'il reste au-dessus du prix d'exercice de l'option vendue. Contrairement à la plupart des techniques d'achat d'options, les stratégies de vente à court terme qui utilisent des grèves hors de l'argent ont une forte probabilité de succès parce que la valeur temporelle d'une option qui décroît à un taux prévisible tombe très rapidement dans la phase finale Mois de la période d'expiration. Un autre avantage de cette technique découle de la nature du prix des options. Les méthodes utilisées pour évaluer les options sont très complexes, impliquant des modèles informatisés qui évaluent les données historiques. Il est évident qu'il ya toujours un certain nombre de stocks qui évoluent selon des tendances de prix bien définies plutôt que de se déplacer aléatoirement et si vous pouvez identifier les questions dont le prix Les tendances sont susceptibles de se poursuivre, vous pouvez obtenir un avantage par rapport au modèle d'évaluation des options. Une grande partie de nos efforts à OW est consacrée à la recherche de stocks qui resteront dans ces tendances, afin que nos abonnés puissent profiter de la vente d'options avec des primes qui ne reflètent pas exactement le potentiel (limité) d'affectation. Risques Conséquences Beaucoup d'investisseurs évitent de vendre ldquonakedrdquo met à cause du grand risque à la baisse un stock peut toujours tomber à zéro. Cependant, ces mêmes investisseurs sont généralement disposés à acheter des actions et de le tenir à travers une longue baisse, bien au-delà d'un point où il aurait dû être vendu au nom de la gestion prudente de l'argent. La clé du succès avec cette technique est de comprendre ses inconvénients uniques et apprendre à mettre en œuvre la stratégie correctement, dans les conditions de marché appropriées. Du point de vue du risque par rapport à la récompense, l'écriture des options de souscription hors de l'argent repose sur une forte probabilité d'obtenir un bénéfice limité. Mais, comme dans toute stratégie de ldquopremium-sellingrdquo, il y aura toujours quelques perdants inattendus qui créent des draw-downs bien au-delà des profits des pièces gagnantes. Avec cette réalité à l'esprit, une condition pour le succès est d'empêcher la majorité des positions perdantes d'être ldquocatastrophicrdquo à votre portefeuille. La meilleure façon d'accomplir cette tâche est la diversité, tant en ce qui concerne le nombre de contrats par poste que dans les secteurs sectoriels et industriels sélectionnés pour chaque poste. Une autre condition préalable à la réalisation de bénéfices constants avec ce type d'approche est de comprendre la nature statistique de la stratégie, ce qui suggère qu'une sélection de jeu attentive et une gestion diligente de la position peuvent produire (avec le temps) un retour sur investissement raisonnable. Malgré le taux de réussite mathématiquement élevé, cette technique n'est pas pour tout le monde et la plupart des commerçants professionnels admettent qu'il est l'une des stratégies les plus difficiles à maîtriser (en raison des émotions humaines) sur le marché des options. C'est pourquoi il est si important d'avoir une stratégie de sortie en place pour les quelques occasions où le stock sous-jacent va au-delà du prix d'exercice vendu. Ce plan doit être assez simple à mettre en œuvre tout en surveillant un portefeuille de jeux sur un marché volatile et il doit être utile dans une variété de situations. Rappelez-vous, il faut un certain nombre de gagnants pour compenser les grands perdants, donc il n'y a tout simplement pas beaucoup de grands perdants. Une bonne stratégie de sortie vous aidera à éviter d'exposer votre portefeuille à des pertes excessives et thats critique parce que la science de la négociation réussie est beaucoup moins dépendante de faire des profits, mais plutôt d'éviter les sorties abusives. Exigences de marge Rendement cible Notre objectif avec cette stratégie est de générer 400 de revenu chaque mois en utilisant un compte de courtage de niveau II avec un solde moyen de 10.000. Le compte peut être financé avec de l'argent comptant ou des capitaux propres tant que l'exigence de marge minimale (un dépôt dans votre compte de courtage conçu pour garantir que vous couvre toutes les options écrites dans le cas où ils sont exercés) est maintenu pour les positions à court terme. Bien que nos calculs de marge de marge soient fondés sur les règlements largement utilisés à la Chicago Board Options Exchange, des exigences de garanties plus élevées peuvent être imposées, de façon générale ou individuelle, par diverses entreprises. Nous vous suggérons de discuter de cette stratégie et des techniques d'ajustement nécessaires avec votre courtier avant d'entrer dans un poste. Un portefeuille de placements conservateurs en liquidités, lorsqu'ils sont sélectionnés avec prudence et gérés avec diligence, peut facilement obtenir un rendement mensuel (annualisé) de 3 à 5 mois. Cependant, la plupart des positions fourniront un bénéfice de pourcentage légèrement plus grand afin de compenser les quelques métiers perdants. En utilisant cette approche, le processus de sélection peut se concentrer sur des positions hors du cours avec une probabilité de succès très élevée, parfois aussi élevée que 90 ndash qui correspond approximativement au 2ème écart-type d'une distribution normale. (Le marché occupe presque toujours le deuxième écart-type d'une distribution normale). Bien sûr, il serait grand si chaque jeu de portefeuille était un ldquowinnerrdquo mais puisque cela n'est pas possible, la meilleure ligne de conduite est de choisir les métiers qui offrent un équilibre favorable entre la probabilité de profit et le risque potentiel à la baisse. Dans les cas rares où les choses vont mal, il est souvent possible de transformer les jeux perdants en gagnants par ldquorollingrdquo dans de nouveaux postes ou l'achat du stock pour la vente d'appels couverts. AVERTISSEMENT Option Investor Inc n'est ni un conseiller en placement ni un courtier-distributeur. Les lecteurs sont informés que toutes les informations sont émises uniquement à des fins d'information et ne doivent pas être interprétées comme une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat, ni être interprété comme une recommandation d'achat, de détention ou de vente Autrement) tout titre. Toutes les opinions, analyses et informations contenues dans ce document sont basées sur des sources jugées fiables et écrites de bonne foi, mais aucune représentation ou garantie de quelque nature que ce soit, expresse ou implicite, n'est faite, y compris mais sans s'y limiter, , La justesse, l'opportunité ou l'opportunité. En outre, nous ne mettons pas nécessairement à jour ces opinions, analyses ou informations. Les propriétaires, les employés et les écrivains peuvent avoir des positions longues ou courtes sur les titres qui sont discutés. Les lecteurs sont invités à consulter leurs propres conseillers financiers indépendants à l'égard de tout investissement. 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